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恺英网络:股权激励团结核心员工,平台战略外延互金小额贷

发布时间:2017-07-03    研究机构:国元证券

公司6月17日发布公告,全资子公司上海恺英(占注册资本65%)拟与大智慧信息(占注册资本15%)以及中颐股份(占注册资本20%)共同设立宁波恺英互联网小额贷款有限公司,从而深化公司互联网金融创新,进一步增强公司在互联网金融领域的盈利能力。

正文:

1、手游页游流水稳定,平台化战略稳步推进。

公司深耕游戏运营及研发,手游主要产品《全民奇迹》,页游主要产品《传奇盛世》与《蓝月传奇》均延续了良好态势。公司长线运营累计流水过62亿的《全民奇迹》,2016年流水约29亿,该游戏一季度在APP Store 畅销榜上排名稳定。根据9K9K的开服数据,上半年《蓝月传奇》稳居页游开服第一,《传奇盛世》也位列TOP

10。

旗下XY 页游平台、XY 手机助手等线上线下平台运营情况良好,同时公司根据平台化战略不断外延,有望与游戏业务形成协同效应。

2、合资成立小额贷款公司。

投资设立小贷公司能有效的完善公司金融服务板块业务,与公司正在建设的互联网金融平台相呼应,积极推动公司在金融服务领域的布局,有助于搭建公司金融服务板块业务,形成产业链竞争优势,提升公司综合竞争实力及持续盈利能力。

3、进军互联网金融。

全资子公司上海恺英投资上海翰迪等5家互联网金融标的,分别涉及大数据及信贷风控、互联网金融支付及理财、移动支付及云金融服务、汽车金融信贷、金融资产管理及互联网品牌策划等领域,本次投资有助于延展公司平台战略,助力进军互联网金融业务。

4、股权激励助推业绩增长。

公司拟以17.54元/股向中层管理人员等8人授予限制性股3,800.00万股,计划分三阶段解售,2017-2019年业绩考核目标分别为净利润不低于75063.17、84854.02、94644.86万元,解售比例为40%、30%、30%。

该计划充分给予管理层动力,有助于保持核心员工层长期稳定。

5、盈利预测。

公司研运一体化进程顺利,看好公司未来的发展,预测公司2017年、2018年的EPS 为1.25元、1.47元,对于目前股价PE 分别为28倍、24倍,维持“增持”评级。

6、风险提示:

页游市场下行风险、手游市场竞争激烈,市场集中度高,新产品不及预期。

申请时请注明股票名称