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恺英网络:Q4利润同比增长121%,研发+发行能力并进推动爆款频出

发布时间:2018-05-11    研究机构:华创证券

投资建议

公司“内容+平台+互联网高科技”初见成效,《王者传奇》《全民奇迹》等游戏贡献稳定流水,新游《龙腾传世》亦表现卓越;品类方面桌游、H5等细分市场公司持续拓展。后期《蓝月传奇》手游等多款优质自研和代理游戏上线,有望为公司业绩发展提供充足动力。我们预计公司2018/2019年归母净利润为19.42/22.32亿,对应EPS1.35/1.56元,PE为11/10倍,维持“推荐”评级。

风险提示

游戏表现不及预期、商誉减值。

申请时请注明股票名称